新聞發(fā)布
管理系統(tǒng)知情人士透露，中國電子商務(wù)巨頭阿里巴巴集團(Alibaba Group Holding Ltd)正與香港交易及結(jié)算所有限公司(Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd., 0388.HK, 簡稱：香港交易所)就所有權(quán)結(jié)構(gòu)進行談判，希望在公司整體上市的同時能夠確保創(chuàng)始人馬云(Jack Ma)及其管理團隊對公司的控制權(quán)。
阿里巴巴集團運營有多個電商網(wǎng)站，該公司早將于今年舉行首次公開募股(IPO)，籌資額或達數(shù)十億美元，但還未就在香港還是紐約上市作出終決定。
據(jù)分析人士的估計，阿里巴巴集團在IPO中的估值可能達到700億美元，這將是全球規(guī)模大的互聯(lián)網(wǎng)公司IPO之一，因此成為各大交易所、投行和投資者爭搶的對象。如果阿里巴巴集團終選擇在香港上市，將成為香港股市近年來規(guī)模大的IPO之一。
阿里巴巴集團在線交易平臺阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)有限公司(Alibaba.com, 1688.HK, 簡稱：阿里巴巴)此前曾在香港交易所上市，直至去年阿里巴巴集團將該業(yè)務(wù)私有化。據(jù)知情人士此前表示，在香港交易所上市一直是阿里巴巴集團考慮的選擇之一。不過，香港交易所不允許上市公司采用雙級股權(quán)結(jié)構(gòu)。這種股權(quán)結(jié)構(gòu)在美國很普遍，可以使公司創(chuàng)始人及其他大股東在公司上市后仍能保留足夠的表決權(quán)來控制公司。目前，紐約證券交易所(New York Stock Exchange)和納斯達克市場(Nasdaq Stock Market)均允許上市公司采用這樣的股權(quán)結(jié)構(gòu)。
據(jù)兩位知情人士稱，為找到雙級股權(quán)結(jié)構(gòu)的替代方案，阿里巴巴集團和香港交易所正在討論通過“創(chuàng)新”方式使阿里巴巴集團的大股東維持對公司一定的控制權(quán)。不過，知情人士沒有就可能的替代方案做詳細解釋。
Facebook Inc. (FB)和谷歌(Google Inc., GOOG)等美國大型科技公司均采用雙級股權(quán)結(jié)構(gòu)。在這種股權(quán)結(jié)構(gòu)下，企業(yè)可發(fā)現(xiàn)具有不同程度表決權(quán)的兩類股票，因而創(chuàng)始人和管理層可以獲得比在采用這種股權(quán)結(jié)構(gòu)下更多的表決權(quán)。而對沖基金和維權(quán)股東將更難以掌管公司決策權(quán)。
香港交易所發(fā)言人對此不予置評。
香港交易所行政總裁李小加(Charles li)在上周四的一個新聞發(fā)布會上表示，該交易所目前未計劃要修改規(guī)則，允許兩級的股權(quán)結(jié)構(gòu)，同時保護投資者利益仍是確保市場健康的重要原則之一。兩年前，香港交易所因雙級股權(quán)結(jié)構(gòu)的問題否決了英國足球俱樂部曼聯(lián)的上市申請。曼聯(lián)的所有者格雷澤(Glazer)家族終選擇在美國上市。
現(xiàn)任阿里巴巴集團執(zhí)行主席的馬云持有該集團約7%的股份。日本電信公司軟銀(Softbank Corp.)和雅虎公司(Yahoo Inc.)分別持有阿里巴巴集團36.7%和24%的股份。
阿里巴巴集團一位發(fā)言人表示，公司尚未決定上市地點，也沒有正式任命IPO的承銷商和通知任何投行是否由其擔(dān)任承銷商。
據(jù)了解阿里巴巴集團與投行談判的知情人士稱，瑞士信貸集團(Credit Suisse Group AG)和摩根士丹利(Morgan Stanley)很可能成為阿里巴巴集團IPO的主承銷商。去年，在阿里巴巴集團從雅虎回購71以美元股份的交易中，瑞信擔(dān)任阿里巴巴集團的主要財務(wù)顧問。在阿里巴巴25億美元私有化交易中，瑞信也擔(dān)任顧問和出資方。此外，瑞信分析師Wallace Cheung還于今年加入了阿里巴巴集團的投資者關(guān)系部門。
另一方面，摩根士丹利曾是2007年阿里巴巴IPO交易的主承銷商之一，也是阿里巴巴集團近期獲得的80億美元貸款的主要出資行之一。
另外，瑞信和摩根士丹利都有過經(jīng)辦科技公司IPO的輝煌經(jīng)歷，尤其是在紐約。摩根士丹利去年6月曾擔(dān)任Facebook總額160億美元IPO的主要顧問。
投行一直在激烈爭奪參與阿里巴巴集團IPO的機會。據(jù)知情人士稱，自2012年5月阿里巴巴集團達成從雅虎回購部分股票的交易以來，一些投行已經(jīng)與馬云進行了接洽。根據(jù)當(dāng)時的交易條款，如果阿里巴巴集團在2015年12月之前進行IPO，該集團就有權(quán)從雅虎回購更多股份。
據(jù)知情人士稱，匯豐控股有限公司(HSBC Holdings PLC)駐倫敦的股票資本市場全球主管John Crompton經(jīng)常飛往香港與阿里巴巴集團管理層會晤。另一位知情人士稱，花旗集團(Citigroup Inc)首席執(zhí)行長高沛德(Michael Corbat)在今年5月的亞洲之行中曾拜會阿里巴巴集團高管。
據(jù)雅虎提供的數(shù)據(jù)，截至今年3月的三個月，阿里巴巴集團 利潤達到6.69億美元，為去年同期2.2億美元利潤的三倍多，收入增長71%至13.8億美元。
